Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto Eu também tenho ações de unidades de ações restritas para a minha empresa Todas as minhas ações estão programadas para investir muito depois da aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não vencido restringido Unidades de ações durante uma aquisição. Eu estou supondo que eles serão usados para me conceder a uma quantidade igualmente valorizada do estoque do meu novo empregador, com a mesma data vesting. Há uma série de resultados possíveis após uma aquisição Eles incluem, mas são Não se limitando a 1 vesting completo automaticamente em uma aquisição, 2 vesting parcial em uma aquisição com provisão para vesting adicional após rescisão após uma aquisição, 3 vesting parcial em uma aquisição sem provisão para vesting adicional após rescisão após uma aquisição e 4 no vesting upon Uma aquisição sem previsão de qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso Qualquer outra pessoa que tenha passado por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se ele não é um dos resultados descritos no artigo acima link. According o documento arquivado publicamente formulário 8-K para a aquisição, eu vou estar recebendo um Quantidade equitativa de estoque não vencido com a mesma programação Grande. Esta é uma grande pergunta Eu participei de um negócio como esse como um empregado, e também sei de amigos e familiares que estiveram envolvidos durante uma compra Em resumo A parte atualizada do seu A pergunta está correta Não há um único tratamento típico O que acontece às Unidades de ações restritas unvested RSUs, opções de ações de empregado não vencido, etc varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente vai acontecer em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você Espero recebido quando você foi emitido ações restritas no primeiro lugar. Em todo o caso, aqui estão os dois casos que eu vi acontecer antes. Immediate vesting de todas as unidades Imediato vesting é muitas vezes o caso com RSUs Ou opções que são concedidas a executivos ou funcionários-chave A documentação de subsídio geralmente detalha os casos que terão imediata vesting Um dos casos é geralmente uma Mudança de Controle CIC ou COC provisão, desencadeada em um buyout Outros casos de aquisição imediata pode ser quando o O empregado chave é terminado sem causa, ou morre Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astuciosos. Conversão das unidades a uma programação nova Se qualquer coisa for mais típico das concessões regulares do empregado-nível, eu penso que esta seria geralmente, Tais RSU ou concessões de opção serão convertidas, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentagens de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo que antes Estou curioso também se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela grande resposta eu desenterrado minha docs de subvenção, ea essência eu Obter a partir dele é que todos os resultados descritos aqui nesta questão e no acordo são possíveis uma gama de não tão-justo, para o muito-eqüitativo, e para os casos windfall eu acho que eu tenho que esperar e ver, infelizmente , Como eu definitivamente não é um C-level ou empregado de executivo chave Mike Apr 20 10 at 16 25. Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram as minhas opções de ações para ações da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes E Em seguida, ofereceu-nos um novo pacote de aluguer de novo e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários em torno de fennec 25 de abril 10 em 17 40.I trabalhou para uma pequena empresa privada de tecnologia que foi adquirida por uma maior empresa de tecnologia publicamente negociada My As ações foram aceleradas por 18 meses, conforme escrito no contrato eu exerci as ações a um preço de exercício muito baixo em 1 e foi dado um igual número de ações na nova empresa Feito cerca de 300.000 pré-imposto Isso foi em 2000 eu amo como o governo Nos consideramos ricos naquele ano, mas nunca De seu montante desde. contestada Mar 29 11 às 12 17.A sua resposta.2017 Stack Exchange, Inc. O tratamento de opções de ações no contexto de uma operação de fusão ou aquisição. Uma questão principal nas transações de fusão e aquisição é se, e para Em que medida, as opções em circulação sobreviverão à conclusão da transacção e se e quando a aquisição das opções será acelerada É essencial que um plano de incentivo de acções devidamente elaborado inclua disposições claras e inequívocas para o tratamento das indemnizações pendentes relacionadas com estes tipos De transações, que incluem a consolidação de uma empresa com ou a aquisição por outra entidade em uma fusão ou consolidação, ou uma venda de todos ou substancialmente todos os ativos de uma empresa, doravante referido como uma transação corporativa. Se uma mudança de controle de uma empresa Deve prever a aquisição acelerada é uma decisão de negócio e uma questão separada e distinta do impacto da transação corporativa terá sobre o outst E opções de compra Os incentivos patrimoniais têm implicações significativas na negociação de uma Transação Corporativa, uma vez que seu tratamento pode afetar o valor da Transação Corporativa ea contraprestação a ser recebida pelos acionistas. Transações Societárias. Para evitar conseqüências não desejadas e restrições indesejadas na negociação de uma transação Os planos de incentivos de capital devem proporcionar a máxima flexibilidade para que uma empresa ajustem de forma equitativa os prêmios em seu plano e devem permitir que o conselho de administração da empresa determine, no momento da transação corporativa, Substituído pelo adquirente, 2 cancelado no momento da aquisição, se não for exercido anteriormente, ou 3 descontado em troca de um pagamento em dinheiro igual à diferença entre o preço de exercício da opção e o preço por ação do estoque subjacente a ser Recebidas na Transação Corporativa Em um plano bem elaborado, as opções não precisam A ser tratada uniformemente Por exemplo, em uma transação em dinheiro seria mais desejável para cancelar as opções de dinheiro sem qualquer contrapartida e prever um pagamento em dinheiro para as opções de dinheiro. Assunção vs Substituição. Um adquirente pode querer assumir a meta As opções da empresa em vez de substituí-las para evitar esgotar o pool de planos de incentivos de ações existentes do adquirente e evitar modificações inadvertidas aos prêmios que converteriam uma opção destinada a qualificar como uma opção de ações de incentivo a uma opção de ações não qualificada ou a aplicação da Seção 409A Além disso, se o adquirente for uma companhia aberta, sujeito a certos limites e regras, as bolsas de valores permitirão a emissão de ações remanescentes sob o pool de planos assumido da empresa-alvo sem a aprovação adicional de acionistas Em contraste, um adquirente pode decidir substituir em vez de assumir as opções da empresa-alvo, porque o adquirente wa Todas as suas opções de ter termos e condições uniformes, assumindo que isso pode ser feito sem o consentimento do beneficiário e sob as disposições aplicáveis do Internal Revenue Code Além disso, se o adquirente é uma empresa pública, o adquirente não terá que registrar o Ações subjacentes às opções substituídas sob as leis de valores mobiliários porque uma declaração de registro já estaria em vigor, o que não é o caso com relação a opções assumidas. Um adquirente pode não querer assumir as opções porque suas condições ou a profundidade a que a empresa concede Opções dentro de sua força de trabalho podem ser inconsistentes com sua cultura da compensação Se o adquirente não está pagando o dinheiro para a ação subjacente na transação incorporada, pode ser unwilling para descontar para fora as opções conservadas em estoque assim, o plano deve fornecer a flexibilidade para terminar opções em ordem Para que a empresa-alvo satisfaça a posição do adquirente como a melhor forma de compensar os empregados da empresa-alvo, o que pode Ou pode não incluir o uso de opções Em um cancelamento, os optativos têm a oportunidade de exercer suas opções adquiridas até o momento da transação corporativa Além disso, nos últimos anos como opções de ações subaquáticas têm se tornado mais prevalente, a capacidade de cancelar Subaquáticas unilateralmente e evita a diluição pós-fechamento e a despesa de remuneração de remuneração para a adquirente permitiu à empresa-alvo realocar, entre seus acionistas e empregados, o custo dessas opções em uma Transação Corporativa de uma forma mais produtiva. Benefícios para um comprador como opções de encerramento, incluindo nenhuma administração pós-fechamento, despesa de compensação ou diluição potencial aumentada Fornece uma maneira simples para os funcionários receberem dinheiro para seu patrimônio sem ter que primeiro ir de bolso para financiar o exercício Simplifica o processo administrativo e de prestação de contas do exercício de opções, uma vez que o Ve um pagamento em dinheiro ea empresa não tem que passar pelo procedimento de emissão de ações Os detentores de opções de empresas privadas favorecem a retirada, porque finalmente fornece liquidez aos optantes sem ter que fazer um investimento. Aceleração de Vesting após uma Mudança de Controle. Que deve ser avaliada, no momento da outorga da opção ou no momento da Transação Societária, é se a aquisição de opções deve ser acelerada se a Operação Corporativa também constituir ou resultar em uma mudança de controle das provisões de Aceleração da companhia Podem ser estabelecidos no plano de incentivos a ações ou em outros contratos fora do plano, como o contrato que comprova a adjudicação, os contratos de trabalho ou os contratos de rescisão e de retenção. Geralmente, a aceleração da mudança de controle é na forma de um único gatilho ou de um Duplo gatilho Alguns planos e arranjos contêm um híbrido da abordagem de gatilho único e duplo, como prever a parcial Atribuição de prêmios em caso de mudança de controle, com aquisição adicional se ocorrer um segundo evento desencadeante ou aquisição que dependa do tratamento das opções na Transação Corporativa, tais como a provisão de aquisição acelerada somente no caso de os prêmios não serem assumidos por O adquirente, uma vez que o opção não terá mais a oportunidade pós-transação para continuar a ganhar a opção através de vesting, mesmo se ele ou ela continua a ser empregado. Single Trigger. Under uma única disposição trigger, a aquisição de opções é acelerada e prêmios tornam-se Imediatamente antes de uma mudança de controle. Alinha os interesses dos detentores de opções e acionistas, permitindo que os detentores de opções compartilhem o valor que eles criaram. Proporciona um tratamento equitativo de todos os empregados, independentemente do seu período de emprego, assumindo que todas as opções são totalmente aceleradas. Fornece um prêmio de retenção incorporado, permitindo que a empresa-alvo forneça uma equipe de gerenciamento intacta ao adquirente, o que pode eliminar a necessidade de um acordo de retenção de caixa até a data de uma transação corporativa. Nenhum efeito sobre os ganhos como prêmios de capital investido são tratados como uma despesa da empresa-alvo. Beneficioso quando o adquirente vai terminar o plano de patrimônio existente ou não estará assumindo ou substituindo as opções não adquiridas. Pode ser visto como uma sorte para os titulares de opções que serão rescindidos pelo adquirente ou que foram recentemente empregados pela empresa-alvo. Nenhum valor de retenção ou motivação após a mudança de controle. Exigirá que o adquirente emita seu próprio patrimônio pós-transação para incentivar recentemente os funcionários da empresa-alvo. O pagamento relativo à aceleração será retirado da contrapartida que de outra forma seria destinada aos acionistas da empresa visada. A adquirente deve lidar com o fato de que sua força de trabalho adquirida tem totalmente investido prêmios de capital, enquanto os seus pré-existentes funcionários não, o que pode apresentar questões de integração. Visto negativamente por acionistas e investidores, e especificamente por grupos de governança, como uma prática de pagamento problemática. Double Trigger. Under uma dupla cautela disposição, a aquisição de prêmios acelera somente se dois eventos ocorrerem primeiro, uma mudança de controle deve ocorrer Em segundo lugar, a opção O contratante deve ser rescindido pelo adquirente sem justa causa ou o adquirente deixa o adquirente por boas razões dentro de um período de tempo especificado após a mudança de controle. Alinha de forma mais completa os interesses dos detentores de opções e dos acionistas. Fornece uma ferramenta de retenção chave para executivos seniores que são fundamentais para o processo de integração. Alivia a necessidade de incentivos adicionais de retenção pelo adquirente sob a forma de caixa ou patrimônio líquido adicional. Fornece proteção para o titular da opção em caso de cessação de emprego devido a uma mudança de controle. Vistos pelos grupos de governança corporativa e accionistas como a abordagem preferencial para a aceleração da aquisição. Os titulares de opções, ao contrário dos acionistas, não podem participar imediatamente de qualquer aumento tangível no valor das ações da empresa ou das ações da adquirente. Perda de valor se as opções não adquiridas não forem assumidas ou substituídas pelo adquirente, uma vez que um gatilho duplo é inútil se os prêmios forem encerrados no fechamento. Se a aceleração fornece um pagamento substancial, ele fornece um desincentivo para os funcionários a ser mantido pelo adquirente e uma motivação para aqueles que continuam a ser empregados para ser convidado a deixar o adquirente. Passos a considerar. Na preparação para a negociação de uma empresa As empresas devem considerar tomar as seguintes etapas.1 Revisar os planos de incentivo de capital existentes da empresa para determinar e compreender que habilidade ou falta de capacidade a empresa tem para determinar o tratamento de suas opções de ações e outros prêmios em conexão com uma transação corporativa, E considerar se o plano ou acordo pode ser alterado para corrigir problemas de concessão. 2 Confirmar que os planos de incentivos de capital existentes da empresa expressamente e inequivocamente permitir sem consentimento do beneficiário a assunção, rescisão e retirada de opções, incluindo o cancelamento de submarinos Opções sem consideração.3 Revisar todos e quaisquer acordos que contenham disposições de mudança de Que a provisão que regula o tratamento da sentença em uma Transação Corporativa e proteção de mudança de controle, se houver, são consistentes. 4 Revisar periodicamente os planos de incentivos de equidade e formas de acordo à luz das mudanças contínuas na lei e práticas de mercado em acordos de compensação e Se você tiver alguma dúvida sobre este alerta, entre em contato com os autores ou seu advogado Mintz Levin. Nota 20 - Planos de Ações e Poupança para Funcionários. Planos de Ações Excluindo Opções de Ações. Prêmios de ações. As concessões de ações são concessões que dão direito ao titular de ações Das ações ordinárias da Microsoft como o prêmio vests SAs geralmente vencimento ao longo de um período de cinco anos. Leadership ações awards. Leadership ações recompensas LSAs são uma forma de SAs em que o número de ações finalmente recebidas depende do desempenho do nosso negócio contra métricas de desempenho especificado LSAs substituído Ações de desempenho compartilhadas SPSA no ano fiscal de 2017 As ações anteriormente emitidas no âmbito do programa SPSA continuarão De acordo com o prazo original, geralmente com um período de serviço remanescente de três anos. Um número base de LSAs é concedido em cada exercício, que representa o período de desempenho para os prêmios. Após o término do período de desempenho, o número de ações Pode ser aumentado em 25 se determinadas métricas de desempenho forem cumpridas Um quarto das ações premiadas será adquirido um ano após a data de concessão As ações restantes serão adquiridas semestralmente durante os próximos três anos. Plano de incentivo executivo. No âmbito do Plano de Incentivo ao Executivo EIP, O Comitê de Remuneração outorga remuneração baseada em desempenho, composta por dinheiro e SAs a diretores executivos e a certos altos executivos. Para os executivos, seus prêmios são baseados em um pool de incentivos agregado igual a uma porcentagem da receita operacional consolidada Para os exercícios de 2017, 2017 e 2017 , O pool foi 0 35, 0 3 e 0 25 do lucro operacional, respectivamente. As SAs são distribuídas em agosto de cada um dos quatro anos seguintes Devido à data de concessão Os prêmios em dinheiro final serão determinados após cada período de desempenho com base no desempenho individual e de negócios. Atividade para todos os planos de ações. O valor justo de cada prêmio foi estimado na data de concessão usando as seguintes premissas. Total vest-date O valor justo dos prêmios de ações entregues foi de 2 8 bilhões, 2 4 bilhões e 1 8 bilhões, para os anos fiscais 2017, 2017 e 2017, respectivamente. Opções de ações. Atualmente, concedemos opções de ações principalmente em conjunto com aquisições de negócios Nós concedemos dois Milhões, seis milhões e zero opções de ações, em conjunto com aquisições de negócios durante os exercícios fiscais de 2017, 2017 e 2017, respectivamente. A ação de opções de ações do empregado durante o ano de 2017 foi a seguinte. Nos 30 de junho de 2017, 191 milhões de ações ordinárias Reservado para emissão futura através do plano. Plano de poupança. Temos um plano de poupança nos EUA que se qualifica sob a seção 401 k do Internal Revenue Code, e uma série de planos de poupança em locati Ons Os empregados norte-americanos participantes podem contribuir até 75 do seu salário, mas não mais do que limites legais Contribuímos com cinqüenta centavos por cada dólar que um participante contribui neste plano, com uma contribuição máxima de 3 dos ganhos de um participante As contribuições correspondentes para todos os planos foram 393 milhões, 373 milhões e 282 milhões nos exercícios fiscais 2017, 2017 e 2017, respectivamente, e foram contabilizados como contribuídos As contribuições correspondentes são aplicadas proporcionalmente às contribuições voluntárias de cada participante nas opções de investimento oferecidas no âmbito do plano Opções de investimento nos EUA Plano incluem ações ordinárias da Microsoft, mas nem participantes nem nossas contribuições correspondentes são obrigados a ser investido em ações ordinárias da Microsoft.2017 Microsoft.
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